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第一节证券法概述（第1页）

一、证券与证券市场

（一）证券的概念、特征及种类

1。证券的概念

证券，简单而言就是用来证明或创设某种财产权利的书面凭证。www.Pinwenba.com其概念有广义和狭义两种，广义的证券是指证明持券人享有一定经济权益的书面凭证，包括商品证券、货币证券、资本证券以及上述三类之外的其他证券。狭义的证券一般专指在证券市场上发行和流通的资本证券，证明持券人享有一定的所有权和债权的书面凭证。这也正是证券法和本章所要研究的证券。

2。证券的特征

证券法上的证券是指狭义的证券，具备以下几个方面的法律特征：（1）证券是直接投资工具。证券发行人向投资者募集资金，投资者在缴纳资金后取得由发行人所提供的权利凭证。证券这一投资工具在资金需求者与资金提供者之间建立了直接的资金供求关系。（2）证券是证权证券。证券是投资者权益的外部表现形式，它仅体现一定的权利，而并不能创设权利，如股票体现的是所有权，债券体现的是债权。（3）证券是可转让的权利凭证，即具有流通性。作为一种民事财产权利，证券可采用背书方式转让，也可以通过证券交易场所完成流通。

3。证券的分类

按照不同的标准，可以对证券做多种分类。目前我国证券市场上发行和流通的证券主要有以下几类：

（1）股票，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。它具有权利性、非返还性、流通性、收益性及风险性的特点。股票的种类具有多样性，如记名股票和不记名股票。普通股和优先权股。表决权股和无表决权股。额面股股票和无额面股股票等。

（2）债券，是指依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。它具有风险性小、流通性强的特点。债券也可从许多角度进行分类。我国目前发行的债券主要有国家债券、企业债券、公司债券和金融债券。

（3）投资基金证券，是指基金发起人向不特定的投资者发行的，表示持有人对基金享有基金所有权，收益分配权和其他权利，并承担相应义务的有价证券。其特点和优点是集中资金、集体投资、专家运作、分散风险、收益共享。投资基金根据其组织形式可以划分为公司型投资基金和契约型投资基金；按其受益凭证是否可赎回可以分为封闭式投资基金和开放式投资基金；按其投资对象不同可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金和对冲基金。我国目前的投资基金主要是股票、债券投资基金。

（二）证券市场

证券市场是资金配置的重要途径，是金融市场中心的重要组成部分。它主要由发行人、投资者、证券、证券交易所、中介机构、监管机构、自律组织等要素构成。证券市场分为发行市场（一级市场）和交易市场（二级市场）。二者相互依赖，相辅相成。证券发行市场是流通市场的前提，没有发行市场，证券发行人无法发行证券，流通市场也就没有存在的必要。而流通市场是发行市场发展扩大的基础，没有流通市场，证券无法自由转让，也就失去了活力，发行市场必然随之萎缩。

证券市场虽是有价证券发行和流通的场所，但这个场所可能是有形的，如证券交易所，也可能是无形的，如在交易所以外的流通市场和发行市场。

二、证券机构

（一）证券经营机构

1。证券公司的概念及其设立的条件。证券公司，是指依照《公司法》和《证券法》的规定设立的经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。设立证券公司，应当具备下列条件：（1）有符合法律、行政法规规定的公司章程；（2）主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元；（3）有符合法律规定的注册资本；（4）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格；（5）有完善的风险管理与内部控制制度；（6）有合格的经营场所和业务设施；（7）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。设立证券公司，必须经国务院证券监督管理机构审查批准。未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营证券业务。

2。证券公司的业务范围。《证券法》第125条规定，经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：（1）证券经纪；（2）证券投资咨询；（3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；（4）证券承销与保荐；（5）证券自营；（6）证券资产管理；（7）其他证券业务。

证券公司的经营范围与其注册资本密切相关，以保证其经营活动的需要及其承担风险的能力。《证券法》第127条规定，经营上述第（1）项至第（3）项业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元；经营第（4）项至第（7）项业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营第（4）项至第（7）项业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。证券公司的注册资本应当是实缴资本。国务院证券监督管理机构根据审慎监管原则和各项业务的风险程度，可以调整注册资本最低限额，但不得少于前述规定的限额。

（二）证券中介机构

1。证券交易所是证券集中竞价交易的场所。在我国，证券交易所是指提供证券集中竞价交易场所的不以营利为目的的法人。目前有上海证券交易所和深圳证券交易所，其设立和撤销均由国务院审核决定，制定和修改章程也须经国务院证券监督管理机构批准。这两家证券交易所都采用会员制的组织形式，进入证券交易所参与集中竞价交易的必须是具有会员资格的证券公司，投资者买卖证券应委托证券公司进行。证券交易所不仅是证券集中交易的中介组织者，还是证券交易的直接监管者。